O JP Morgan rebaixou a recomendação do real brasileiro e dos títulos públicos nacionais de “overweight” (exposição acima da média, equivalente a compra) para “marketweight” (neutro) após a vitória de Lula (PT) no segundo turno das eleições presidenciais, neste domingo (25). O presidente derrotou o senador Flávio Bolsonaro (PL) e conquistou o quarto mandato.
Segundo a equipe de analistas liderada por Vinicius Moreira, o resultado — considerado inesperado pelo mercado — deve provocar uma “reavaliação significativa” dos ativos brasileiros na reabertura das negociações nesta segunda-feira (26). Os investidores haviam precificado um cenário diferente após o primeiro turno, quando Flávio liderou as pesquisas e o JP Morgan elevou as recomendações para overweight, apostando em um real mais forte e em cortes de juros.
Com a eleição definida, o banco aponta três pontos a acompanhar de perto: a postura da oposição (Flávio Bolsonaro não reconheceu o resultado), a composição do novo governo e a reação do mercado, que pode influenciar as perspectivas de política pública.
Em termos setoriais, os analistas esperam que os setores cíclicos domésticos sofram forte queda, enquanto as empresas exportadoras devem apresentar desempenho superior, beneficiadas pela desvalorização da moeda. O banco também alerta para a possibilidade de acionamento de circuit breakers na abertura desta segunda-feira.
